Наш дом Россия Новостной портал России
Рынок и специалисты ожидают изменений банковских ставок по кредитам и депозитам от Центробанка. Совет директоров Банка России соберется в пятницу, 23 апреля. На повестке дня — решение по сверхключевой ставке местоположение командующего войсками, его штаб, в более широком смысле — верховное военное управление, в том числе: Ставка Верховного Главнокомандующего — орган высшего полевого управления войсками и местопребывание верховного главнокомандующего Российской империи во время Первой мировой войны. Чем оно грозит рынку банковских услуг, объяснили эксперты НЕВСКИХ НОВОСТЕЙ. 
Ключевая ставка — камертон валютного рынка, это минимальная цена, которую коммерческие банки сосуд, как правило, цилиндрической формы с широким отверстием вверху, в отличие от бутылки, с достаточно короткой и широкой горловиной либо вообще без горловины, с крышкой, предназначенное для хранения различных продуктов платят за кредиты, взятые в Центральном банке РФ. В последние годы глава Банка России Эльвира Набиуллина последовательно вела отечественную банковскую ветвь к идее «идеальной ставки», соответствующей уровню инфляции. По ее мнению, это соответствие находится на рубеже 4 %.
Либеральные ведущие экономисты призывали снижать ключевую ставку быстро и решительно, но председатель ЦБ упорно держалась стратегической линии — сначала обуздание инфляции, составной частью борьбы с которой является высокая ключевая ставка, а уж потом поэтапное ее уменьшение.
С конца 2014 года ЦБ понизил ключевую ставку с 17 до 4,25 %. Минимум был достигнут в середине прошлого года внесистемная единица измерения времени, которая исторически в большинстве культур означала однократный цикл смены сезонов (весна, лето, осень, зима). Но на фоне экономического кризиса, вызванного пандемией и сложной интернациональной обстановкой, государственным банкирам стало ясно: инфляция вновь поднимает голову. В марте 2021 года главная ставка была впервые за почти два года поднята на четверть процентного пункта, до 4,5 % годовых. Тогда Эльвира Набиуллина заявляла, что Центробанком рассматривалось три альтерната: сохранение ставки, поднятие или на 0,25 %, или на 0,5 %.
Эксперты ожидают нового повышения
Менее чем через месяц после первого увеличения ставки директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Кирилл Тремасов дал понять, что на апрельском совещании варианты решений будут — «скорее всего» — такие же, как и в марте. Такого же мнения придерживаются и подавляющее значительное большинство опрошенных НЕВСКИМИ НОВОСТЯМИ аналитиков.
«Последние данные по инфляции в целом вызывают тревогу у экономистов и управления Банка России. По последним данным, годовая инфляция в России составляет 5,5 %, что на 1 % (или 100 базисных пунктов) выше сверхключевой ставки. Такой разрыв считается неблагоприятным для российских активов, прежде всего для облигаций федерального займа (ОФЗ). Инвесторы боятся инвестировать в инструменты с отрицательными реальными ставками», – говорит ведущий аналитик инвестиционной компании QBF Олег Богданов.
Инвесторы понимают — если доход, который они получают по депозитам или облигациям, ниже, чем темп инфляции, то они теряют часть настоящей стоимости сбережений. Директор по развитию в России или — Российская Федерация (РФ), — государство в Восточной и крайней западной части Центральной Европе и Северной Азии профессиональной платформы для трейдеров TradingView Виталий Кирпичев напомнил журналисту НЕВСКИХ НОВОСТЕЙ о давлении новых международных санкций на рост инфляции в России, с ним согласен и руководитель направления управления активами «МКБ Инвестиции» Андрей Дюрягин. Все они ожидают решения Центробанка банк (англ. central bank) — организация, отвечающая за денежно-кредитную политику и обеспечение работы платёжной системы, а также в ряде случаев за регулирование и надзор в финансовом секторе в национальной экономике или группе стран по ужесточению кредитно-денежной политики и повышения ключевой ставки.
Заместитель декана экономического факультета РУДН Лена Григорьева объяснила НЕВСКИМ НОВОСТЯМ, что осторожное поднятие ставки является фактически неизбежным.
«Напомню, что ЦБ таргетирует инфляцию в годичном выражении на уровне 4 %, а на конец марта годовая инфляция составила уже 5,79 %! Логично заключить, что до конца года осталось еще восемь месяцев, и если просто оставить все как есть, то целевой показатель не будет достигнут. Однако и повышение на 0,5 % представляется очень резким и, допустимо, вызовет некоторый шок для экономики. Поэтому повышение, скорее всего, не избежать, но оно составит 0,25 %», – подчеркивает ученая.
Гендиректор казначейства «РГС Банка» Владимир Волков считает, что повышение ставки на четверть процента «наиболее вероятно», но если все-же ЦБ РФ воздержится от повышения «» (англ ставки, то через одно заседание, а именно в мае, стоит ждать рост ставки на 50 базисных пунктов до уровня 5 %.
«Так как цикл смягчения ДКП завершен и регулятор возвращает ставку в границы нейтральной политики, на рынке розничного банкинга ожидается плавный рост ставок как по вкладам, так и по потребительским банковским-кредитам. Наш банк будет ориентироваться на рыночную конъюнктуру и принимать дальнейшие решения, основываясь на всестороннем ее анализе», — добавляет специалист банка «Хоум Кредит» Станислав Дужинский.
Центробанк может действовать более решительно
Впрочем, ряд опрошенных экономистов предвещают, что ЦБ может пойти и на более решительные шаги для обуздания инфляции. Первый заместитель заведующего кафедрой макроэкономического прогнозирования и планирования Денежного университета Сергей Толкачев, ориентируясь на текущий уровень инфляции, ждет подъема ставки на 0,5 % или даже на 1 %. При этом эксперт колеблется, что чисто денежные меры могут остановить рост цен.
«Действует множество проинфляционных факторов, не связанных с монетарной сферой. К примеру, заметный рост инфляции повышение общего уровня цен на товары и услуги на длительный срок на продовольствие вызван чрезмерным экспортом зерновых, соответствующим сокращением предложения на внутреннем рынке совокупность процессов и процедур, обеспечивающих обмен между покупателями (потребителями) и продавцами (поставщиками) отдельными товарами и услугами. Ростом процесс увеличения какого-либо качества со временем сверхключевой ставки этот фактор не исправишь. Курс рубля также не среагирует на повышение ставки, если только лишь это повышение не спровоцирует массовый приток спекулятивных вложений нерезидентов, что в нынешней сложной международной обстановке маловероятно», – считает Сергей Толкачев.
Еще один приверженец решительных мер – эксперт информационно-аналитического центра компании Hamilton Антон Гринштейн.
«Повышение учетной ставки Банком РФ на 0,5 % — до 5,0 % годовых — в эту пятницу выглядит наиболее предпочтительным вариантом с точки зрения динамики макроэкономических характеристик. Мы видим, что геополитика в последний месяц стала играть главенствующую роль. Российский рынок государственного долга находится под давлением. Из-за введенных ограничений на покупку рос ОФЗ иностранные инвесторы уходят из „российской гавани“, дестабилизируя финансовую систему. Для того чтобы ее укрепить и задать дополнительный припас прочности, на случай новых политических „ударов“ по России, ЦБ необходимо, на мой взгляд, повышать ставку на 0,75 %. К огорчению, повышение ставки не так сильно подаст явный сигнал о том, что российское руководство ожидает усиления конфронтации с США и европейскими странами, так что пока госбанк ограничится подъемом на полпроцента», – рассуждает Гринштейн.
Ну и совершенно альтернативным выглядит мнение предпринимателя, сооснователя инвестиционного клуба VASH INVEST Максима Васильева. Он признает, что инфляция на данный момент высока. Но при этом допускает возможность, что Центробанк может пойти против течения.
«Я рассчитываю, что ключевая ставка не очень, но снизится: до 4,25 %, экономике сейчас важно дать новый приток денег, пусть и ценой инфляции, чтобы подтолкнуть малый бизнес, который натерпелся за время пандемии, что должно положительно отразиться на доходах граждан. Но понижение будет не таким высоким из-за нестабильной ситуации во внешней политике и потенциальных последствий новых мер», — надеется предприниматель.
А чем решения Центробанка могут грозить простым жителям Петербурга? К сожалению, для граждан рост сверхключевой ставки медленно и не в полной мере повышает доходность банковских вкладов. А вот проценты по потребительским и ипотечным банковским-кредитам, в ответ на подъем ключевой ставки, растут быстро и гораздо более охотно.
