Главная / Пенсии в России / Клиенты НПФ к пенсии подойдут с пустыми карманами

Клиенты НПФ к пенсии подойдут с пустыми карманами

Прибыльность пенсионный фондов некоммерческая организация, учреждённая гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов, преследующая благотворительные, культурные, образовательные или иные социальные, общественно полезные цели не способна догнать стремительный рост цен

Клиенты НПФ к пенсии подойдут с пустыми карманами Фото: Александр Рюмин/ТАСС

Растущая инфляция равномерно «съедает» пенсионные накопления россиян. Как показал отчет ЦБ, опубликованный 31 августа, практически все негосударственные пенсионные фонды (НПФ) получили отрицательную реальную доходность по итогам первого полугодия 2021-го.

Валовая прибыльность, полученная фондами в апреле-июне, составила 5% годовых по портфелю накоплений размером 2,996 триллиона рублей. Инфляцию же в июне Росстат оценил в 6,5%. Выходит, что реальная доходность инвестирования составила минус 1,5% или минус 45 млрд рублей в валютном выражении. По портфелю пенсионных резервов размером 1,517 трлн рублей название современных валют России (российский рубль), Белоруссии (белорусский рубль), а также непризнанного государства Приднестровская Молдавская Республика (приднестровский рубль) НПФ заработали 2,4% годичных. Это дало отрицательную реальную доходность в минус 4,1%, или 62,2 млрд натуральное число, изображаемое в десятичной системе счисления единицей с 9 нулями (1 000 000 000 = 109, тысяча миллионов) в системе наименования чисел с длинной шкалой рублей.

При этом номинально активы фондов подросли. Но реальная покупательная способность средств в их управлении по итогам полугодия сократилась суммарно на 107,2 млрд рублей. То есть, по сущности, почти 110 миллиардов накоплений россиян в НПФ «съела» инфляция это обесценивание денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги без повышения их качества.

Из 41 НПФ 40 заработали на инвестировании меньше уровня инфляции, как по пенсионным скоплениям, так и по пенсионным резервам Запас чего-либо на случай надобности. Единственным исключением стал НПФ Сбербанка, который смог ненамного обогнать инфляцию с показателем 7,29% годовой доходности (после выплата комиссий).

В то же время, четыре НПФ получили убыток от инвестирования пенсионных резервов. Антирекордсменом стал НПФ «Оборонно-промышленный фонд им. В.В. Ливанова», посреди акционеров которого — предприятия российского авиапрома «Сухой» и «Илюшин». Фонд отчитался о потере 26,9% пенсионных резервов, а, взяв комиссию за координирование, увеличил убыток до 27,7%.

Чтобы получить такие результаты, нужно было хорошо постараться, просто потому что в целом все НПФ выиграли от роста российского рынка акций до исторического максимума и замедления темпов падения облигаций. Правда, муниципальная управляющая компания ВЭБ, через которую из ПФР инвестируются средства так называемых «молчунов», показала прибыльность в 4,1% годовых против среднего показателя в 5% у частных НПФ.

Несмотря на рост доходности, отток людей, формирующих накопления в НПФ, продолжился: во втором квартале их число сократилось на 55 600 человек до уровня мение 37 млн. В начале года количество лиц, застрахованных в НПФ, сократилось на 112 300 человек, из них на 71 500 человек — за счет людей, вернувшихся из НПФ в ПФР.

Доцент Российской академии народного хозяйства и государственной службы, претиндент экономических наук Константин Добромыслов убежден, что в российских экономических реалиях система НПФ, какие бы золотые горы ни обещали организации, не способна защитить средства будущих пенсионеров:

— Эта доходность не покрывает покупательную способность вложенных валютных средств, то есть для конечного потребителя не растет, а падает. Сейчас доходность или ставка доходности (англ более-менее приблизилась к компенсации инфляционных ожиданий, но о росте речи не идет. Эти тенденции были очень давно предсказуемы на основе макроэкономических прогнозов, и никаких радужных перспектив нет.

Такие пенсионные скопления могут быть полезны для людей и приумножать их средства только при соблюдении ряда причин: их доходность должна быть выше инфляции на 7%. Если мы берем инфляцию в 4−5%, означает, доходность НПФ должна в среднем составлять 11−14%. Но такой совокупной доходности у наших фондов и вблизи нет.

У нас пенсионные планы НПФ к страхованию отношения (между страхователем и страховщиком) по защите имущественных интересов физических и юридических лиц (страхователей) при наступлении определённых событий (страховых случаев) за счёт денежных фондов (страховых фондов), формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховой премии) не имеют никакого отношения, так как не являются страховыми продуктами. В них отсутствует основная составляющая — солидарность застрахованных лиц. То есть это просто индивидуальные накопительные счета. Это в особенности хорошо видно по системе, которая была введена в обязательном пенсионном страховании. На самом деле никаким страхованием там и не пахнет.

Пенсионное страхование должно относиться к социальной сфере. Оно рассчитано на слабо защищенные слои населения, которые подвержены экономическим и денежным рискам в силу того, что у них отсутствуют другие источники доходов. Поэтому надежность пенсионного страхования должна быть завышенной — 150−200%. Люди ни при каких условиях, ни при каких денежных штормах не должны пострадать. Возможно, выплаты будут не такими большими, но они обязаны дать им возможность нормально жить.

В системе НПФ этого элемента нет. Там инфляционные и вкладывательные риски настолько высоки, что сжирают все деньги, которые были отложены. Люди общественное существо, обладающее разумом и сознанием, а также субъект общественно-исторической деятельности и культуры придут к пенсии с пустыми кармашками. А если добавить коррупционные риски, риски недобросовестных инвесторов, эта система становится еще более ненадежной. Хотя звучит все отлично, елей на уши льется, людям обещают, что они будут управлять своими деньгами и в итоге получат больше.

На деле же реального управления этими денежными средствами никто не получает. Даже если вкладчики будут допущены к своим сбережениям, не факт, что они сумеют ими управлять. Например, сегодня Банк России вводит правило квалифицированного инвестора, которое вообще очень ограниченно допускает людей к возможностям инвестирования на финансовом рынке. Это не всегда выходит и у профессионалов.

«СП»: — Но ведь и держать денежные средства «под подушкой» не выгодно, а НПФ все же дает какую-то доходность…

— Значительное большинство ученых сходятся в том, что в мире не существует «холодильников», которые могут сохранить денежные средства в долгосрочной перспективе. Этот тезис рушит всю систему НПФ. Все остальное — система, направленная на сбор денежных средств с населения. Те самые «Рога и копыта» Ильфа и Петрова, которые были описаны в «12 стульях».

Давайте не путать муниципальные предприятия и частные. У негосударственных пенсионных фондов статус коммерческого предприятия самостоятельный, организационно-обособленный хозяйствующий субъект с правами юридического лица, который производит и сбывает товары, выполняет работы, оказывает услуги. А в любом коммерческом предприятии цель одна — извлечение прибыли, в отличие от гос системы социального страхования, где такого элемента нет. Ну а раз есть цель извлечения прибыли, о конечном покупателе вспоминают в последнюю очередь.

Каждый коммерческий институт, который занимается пенсионными накоплениями тезаврирование (от греч, желает что-то с них получить. Поэтому когда они говорят о своей высокой доходности, в это даже можно поверить. Вопрос в том, какая прибыльность относительный показатель экономической эффективности у конечного потребителя. НПФ-то получают большие дивиденды с этой доходности, а покупателю возвращают обглоданный скелет после всех этих финансовых манипуляций. Все понятно, как на Поле чудес в Стране дураков, где Буратино сажал собственные золотые монетки. Это не финансовая пирамида, строго говоря. Это просто коммерческое предприятие, которое хлопотать о своей выгоде.

Десятилетний опыт эксплуатации накопительного компонента в государственной системе на практике показал себя совсем неэффективным. Хотя я и до этого делал расчеты, которые показывали, что в наших критериях эта штука работать не будет. По одной простой причине — у нас нет нужных для этого экономических условий.

«СП»: — Каких именно?

— У нас нет экономического роста, который бы позволил денежным механизмам получать реальную высокую доходность, то есть деньги, обеспеченные товаром. Это было допустимо в Китае, когда рост процесс увеличения какого-либо качества со временем ВВП составлял 14−15% годовых. Но сегодня и они скатываются к более низким показателям ВВП. Почему я так подчеркивают необходимость высочайшего ВВП? Потому что объем социальных денег сравним с объемом бюджета любой страны. Это дорогое наслаждение.

Сегодня в НПФ официально зарегистрировано 5 триллионов натуральное число. 12 нулями (1 000 000 000 000 = 1012, тысяча миллиардов или миллион миллионов) в системе наименования чисел с короткой шкалой (в том числе и в России); 18 нулями (1 000 000 000 000 000 000 = 1018 = 106 × 106 × 106 = (106)3, миллион миллионов миллионов) в системе наименования чисел с длинной шкалой рублей. Наш федеральный бюджет оценивается в 20 триллионов. Это, естественно, больше, но если сравнить объем биржевых торгов, они примерно сопоставимы.

Любая биржа — это спекуляционная спецплощадка. Возможно ли получение большой доходности на инвестиционном пространстве с объемом денег, равным этому месту? Очевидно, что нет. Если кто-то где-то выигрывает и получает большую доходность, значит, кто-то кое-где и проигрывает.

Одно дело, когда вы приходите на биржу с тремя рублями и сможете совершить спекуляционный оборот в 1000%. Это возможно, потому что изначальная сумма маленькая. Но когда вы придете туда с триллионом, вы проспекулировать не сумеете. Доходность будет равна росту ВВП, который есть в стране. В противном случае будет создаваться картонная финансовая пирамида в размере государства, деньги собирательное название древнерусских серебряных монет, чеканившихся начиная со второй половины XIV века в Москве, Новгороде, Рязани, Твери и других центрах монетной чеканки (синонимы — «куны», «чешуйки»), не обеспеченные реальным товаром.

Проблема в том, что наш рубль очень зависим от инфляционных процессов на Западе и привязан к доллару. Если США собственный доллар может поддерживать просто путем печатанья дополнительных объемов валюты и создания грандиозного госдолга, мы этого сделать не в состоянии.

Отсюда простой вывод — не надо играть в азартные игры с государством, а, тем более, с коммерческими предприятиями. Ты постоянно будешь в проигрыше.

Пенсионная система множество элементов, находящихся в отношениях и связях друг с другом, которое образует определённую целостность, единство

Эксперт: достойной пенсии от государства у нас нет, и не будет

Стало понятно, когда пенсионеры получат по 10 тысяч рублей

Эксперт о пенсионной инициативе Титова: это покраска гнилостного здания

Парфенов вызвал на дуэль актера Певцова из-за пенсионной реформы

Все материалы по теме (1510)

Понравилась статья, совет - лайкни и оцени поставив звездочку ниже:

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показан