Наш дом Россия Новостной портал России
Специалисты компании FinExpertiza проанализировали доходность инвестиций в самые интересные инструменты 2021 года.
2021 год дал возможности личным инвесторам заработать на росте широкого круга активов Актив — часть бухгалтерского баланса. Аналитическая служба международной аудиторско-консалтинговой сети FinExpertiza избрала 10 популярных инвестинструментов и подсчитала, какой рублевый доход можно было получить от вложения 100 тыс. руб. в начале года с фиксацией прибыли в конце (Для рос рынка — по состоянию на 24 декабря, для американского — 23 декабря, поскольку биржи США не работали в канун католического Рождества). Годичные прибыли при консервативной стратегии инвестирования, не предполагающей спекуляции на разнице котировок, были ниже по сравнению с кризисным 2020 годом, так как стоимость ценных бумаг, недвижимости, криптовалюты и других активов была уже высокой после ценового ралли по итогам первых волн пандемии.
Самыми выгодными инвестициями стали биткоин (рублевая доходность с вложенных в начале января в криптовалюту 100 тыс. руб. составила к концу декабря 65,6 тыс. руб.), новостройки (+28,7 тыс. руб.), американские спецакции (+25,7 тыс. руб.) и российские акции (+16,5 тыс. руб.). На пятом месте с большим отрывом следует рублевый депозит (+4,5 тыс. руб.), шестое место в показателе занял доллар, показавший нулевую доходность.
Убытки принесли сделанные в начале года вложения в корпоративные облигации (-0,7 тыс. руб.), ОФЗ (-5,1 тыс. руб.), золото (-5,8 тыс. руб.) и евро (-7,8 тыс. руб.). В прошедшем году эти активы продемонстрировали положительную доходность, а золото и евро так и вовсе были одними из наиболее симпатичных инвестиций размещение капитала с целью получения прибыли с максимальным ростом стоимости за 12 месяцев.
Годовая доходность инвестинструментов на вложенные 100 тыс. руб.
Крипта и новостройки
Как и в прошедшем году, консерваторы проиграли в доходности любителям рискованных инвестиций. Лидером рейтинга лучших вложений 2021 года стал биткоин. За год себестоимость самой популярной в мире криптовалюты выросла на 75,4%. В результате инвестор, вложивший в начале 2021 года в биткоин 100 тыс. руб., в конце года сумел бы получить 65,6 тыс. руб. прибыли после уплаты подоходного налога в 13%. Но хотя биткоин за время пандемии и стал считаться довольно серьезной инвестицией, которой теперь не гнушаются крупные инвестиционные фонды, «цифровые монеты» не перестали быть одними из самых рискованных и волатильных активов.
Но же сторонники консервативных вложений специального вида отображение одного экземпляра некоторой математической структуры во второй экземпляр такого же типа не слишком отстали от криптоинвесторов. Второе место по доходности заняла одна из более понятных для россиян всех возрастов инвестиция — квартира. Цены на жилую недвижимость после валютного кризиса 2015 года значительно не менялись, но период многолетней стагнации сменился ценовым бумом и ажиотажным спросом на квартиры в 2020 году после внедрения программы льготной ипотеки. Квартиры в новостройках приобретали не только россияне, желающие обзавестись своей жилплощадью или сделать лучше жилищные условия для своей семьи, но и инвесторы лицо или организация (в том числе коммерческая компания, государство и т. д.), размещающие капитал с целью последующего получения прибыли (осуществляет инвестиции), планирующие заработать на перепродаже недвижимости по уступке. Льготная ипотека позволяла безопасно использовать для инвестиции большущее ипотечное плечо с низкой ставкой, в результате при перепродаже лота инвестор получал прибыль с прироста всей себестоимости квартиры один из видов жилого помещения, состоящий из одной или нескольких смежных комнат а также в отдельных случаях с отдельным наружным выходом, составляющее отдельную часть дома независимо от размера первоначального взноса. Опытные инвесторы с деньгами предпочитали распределять свои скопления на несколько небольших первоначальных взносов и приобретать более одной квартиры, чтобы задействовать для инвестиций наивысшую сумму дешевых ипотечных денег и максимизировать прибыль. Помимо профессиональных инвесторов, недвижимость привлекала гигантскую массу людей, не разбирающихся в финансовых инструментах, но желающих вложить свободные деньги в стабильный и надежный, на их взор, актив. Ипотечный бум продолжился и в 2021 году, в результате за год цена количество денег, в обмен на которые продавец готов передать (продать) единицу товара квадратного метра в новостройках в среднем по стране, по данным Дом.РФ, выросла на 33%. Таким образом, при перепродаже квартиры буквально через год с вложенных 100 тыс. руб. инвестор мог бы получить после дипломатический представитель высшего ранга своего государства в иностранном государстве (или в нескольких государствах по совместительству) или в международной организации; официальный представитель интересов и руководства своей страны уплаты налога 28,7 тыс. руб. прибыли (если не учитывать ипотеку и осматривать ситуацию приобретения квартиры за наличные). Но в действительности прирост цены оказывается больше, поскольку, помимо среднего роста рынка, определенная квартира дорожает по мере приближения срока завершения строительства дома. В то же время важно учитывать, что для перепродажи квартиры другому физическому лицу обладателю придется дать скидку по отношению к цене застройщика, чтобы конкурировать с выгодными ипотечными программами на первичное жилище.
Биржевые горки
Третье и четвертое место в рейтинге инвестинструментов с наибольшей годовой доходностью заняли американские и рос акции.
2021 год ознаменовался продолжением роста фондового рынка, подпитываемого неиссякаемым потоком ликвидности со стороны денежных регуляторов. В развитых странах начались активные кампании вакцинации населения, мировая экономика демонстрировала бурный рост, а посреди инвесторов царил оптимизм — они продолжали вкладывать деньги в ценные бумаги компаний по всему миру в ожидании их предстоящего роста. Российский рынок вслед за американским обновлял исторические максимумы. На фоне роста процесс увеличения какого-либо качества со временем цен на нефть, газ, металлы и остальные сырьевые товары акции крупнейших отечественных компаний вновь стали одними из самых привлекательных вложений. Но эта финансовая идиллия в итоге была прервана: осенью и в конце года на рынке совокупность процессов и процедур, обеспечивающих обмен между покупателями (потребителями) и продавцами (поставщиками) отдельными товарами и услугами прошли заметные корректировки.
ФРС США, долгое время заявлявшая о нетипичном для американской экономики разгоне инфляции исключительно как о временном явлении, все-же признала наличие проблемы. Сообщения о новом омикрон-штамме всколыхнули на рынках тревожные настроения, новые ограничения и локдауны в Евро союзе подорвали веру в то, что восстановление мировой экономики больше не встретит на своем пути серьезных препятствий. На последнем совещании в декабре ФРС объявила об ускорении сворачивания программы стимулирования экономики и анонсировала до трех повышений ставки местоположение командующего войсками, его штаб, в более широком смысле — верховное военное управление, в том числе: Ставка Верховного Главнокомандующего — орган высшего полевого управления войсками и местопребывание верховного главнокомандующего Российской империи во время Первой мировой войны в 2022 году — вобщем, инвесторы были уже готовы к такому развитию событий.
На фондовый рынок возвращается аккуратный оптимизм
Когда опаски по поводу омикрона начали ослабевать, на американском рынке в конце года все-таки состоялось рождественское ралли, и S&P 500 достигнул нового максимума. Российский же рынок в середине декабря из-за роста геополитической напряженности падал до минимума с весны этого года — зарубежные инвесторы в панике побежали продавать российские голубые фишки. Но затем, после завершения эмоциональных акций распродажи, индекс число, буквы или другая комбинация символов, указывающая место элемента в совокупности, номинальной шкале или характеризующая состояние некоторой системы, например показатель активности, производительности, развития, изменения чего-либо Мосбиржи начал отрастать, и на предпоследней неделе декабря рынок вернулся на уровень второй половины июля. Пройдя буквально через период волатильности, инвесторы наконец осознали, что акции не могут расти бесконечно, и к выбору активов сейчас придется подходить более избирательно.
Если бы российский инвестор в начале года вложил 100 тыс. руб. в спецакции из списка S&P 500 (к примеру, приобретя паи в биржевом фонде, привязанном к индексу, либо самостоятельно собрав равновесный портфель, предварительно конвертировав рубли в доллары по биржевому курсу), то к концу года внесистемная единица измерения времени, которая исторически в большинстве культур означала однократный цикл смены сезонов (весна, лето, осень, зима) его инвестиция увеличилась бы до 129,5 тыс. руб. (годичная доходность индекса S&P Total Return, который учитывает реинвестированные дивиденды, составила 29,5%), в случае реализации активов зафиксированная после уплаты подоходного налога прибыль составила бы около 25,7 тыс. руб.
Вложение 100 тыс. руб. в рос акции при аналогичном подходе пассивного инвестирования — когда инвестор в течение года не пытается покупать или продавать активы, ловя наилучшую цену — принесли бы около 16,5 тыс. руб. после уплаты налога (рост индекса Мосбиржи полной доходности с учетом реинвестированных дивидендов составил за год 18,9%).
Вкладу время форма протекания физических и психических процессов, условие возможности изменения
Привлекательность самого обычного способа сохранить деньги — рублевого банковского депозита — во время пандемии серьезно пошатнулась в глазах россиян. На фоне рекордно низких ставок люди забирали денежные средства из банков и перекладывали их в другие активы либо совершали крупные покупки. В начале 2021 года наибольшая ставка по вкладам в крупнейших банках составляла около 4,5% годовых, то есть к 100 тыс. руб., отданным в январе банк, буквально через год прибавилось бы лишь 4,5 тыс. руб. (пятое место Место — местоположение, расположение, нахождение, состояние, точка и так далее в рейтинге). Такой финансовый результат не перекрыл бы даже годичную инфляцию в 8%. Зато в конце 2021 года после роста ставки ЦБ привлекательность вкладов резко повысилась.
Тренды банковского рынка в 2021 году
Хранить денежные средства под подушкой, будь это даже доллары или евро, в 2021 году также было невыгодно. Курс бакса к концу года вернулся к своим январским значениям, в результате рублевая доходность или ставка доходности (англ вложений в американскую валюту очутилась нулевой. Доллар стал шестой по эффективности инвестицией в рейтинге. Курс евро и вовсе снизился на 7,8%, и наш инвестор, купивший в начале года евро на 100 тыс. руб. и не попытавшийся заработать на внутригодовых скачках курса, под конец года недосчитался бы 7,8 тыс. руб. Европейская валюта очутилась самой неэффективной инвестицией и оказалась на десятом месте рейтинга.
Отрицательная зона
Помимо наличных евро, отрицательную рублевую прибыльность продемонстрировали еще три инвестинструмента из рейтинга FinExpertiza — гособлигации, корпоративные облигации и, увы, золото.
Новосибирская область планирует занять 10 млрд рублей на облигационном рынке
Облигации обычно рассматриваются в качестве более доходной по сравнению с вкладами и более безопасной по сравнению с акциями инвестиции, но их покупка в начале 2021 года была явно не ко времени. В начале года доходности долговых ценных бумаг были малы в связи с рекордно низкой ключевой ставкой ЦБ, а номинальные цены бондов, напротив, высоки. При этом после начала цикла увеличения ключевой ставки в марте 2021 года старые выпуски облигаций начали дешеветь. Поэтому инвестор, купивший в начале года муниципальные облигации федерального займа (ОФЗ) на 100 тыс. руб. и решивший продать их в конце года, в среднем получил бы убыток в размере 5,1 тыс. руб. (индекс гособлигаций RGBITR, учитывающий купонный доход, снизился за год на 5,1%). Корпоративные облигации принесли бы около 700 руб. убытка (индекс корпоративных бондов RUCBITR снизился за год на 0,74%). Начало года было очевидно не лучшим моментом для приобретения долговых бумаг, но во второй половине года ситуация поменялась. Инвесторы, купившие облигации после увеличения ставки ЦБ, смогли зафиксировать высокую доходность на длительный срок.
Предпоследней по неэффективности инвестицией стало золото, которое годом ранее, и наоборот, было одним из лидеров по годовой доходности. Но в 2021 году инвестиционные аппетиты к риску возросли, значительное большинство активов продолжили дорожать, поэтому роль драгоценного металла в качестве защитного антикризисного актива снизилась. С начала января по конец декабря золото подешевело на 5,8%, в итоге из вложенных 100 тыс. руб. инвестору пришлось бы вычесть 5,8 тыс. руб. убытка.
Подгадать момент
Сторонники спекулятивной стратегии могли существенно повысить доходность своих вложений, если сумели выбрать правильное время для покупки и продажи избранного актива. При таком раскладе рейтинг доходности перечисленных инвестинструментов меняется, однако лидирующую позицию держит биткоин. Если бы инвестор вложил в монету 100 тыс. руб. в начале Начало — условная точка отсчёта года, когда криптовалюта просела в стоимости, а продал в начале ноября, то получил бы рублевую прибыль положительная разница между суммарными доходами (в которые входит выручка от реализации товаров и услуг, полученные штрафы и компенсации, процентные доходы и т. п.) и затратами на производство или приобретение, хранение, транспортировку, сбыт этих товаров и услуг после вычета подоходного налога в размере 113,8 тыс. руб. (себестоимость биткоина выросла за указанный период на 131%).
На втором месте оказываются российские акции Акция (финансы) — эмиссионная ценная бумага, предоставляющая её владельцу право на участие в управлении акционерным обществом и право на получение части прибыли в форме дивидендов: лучшим временем для вложения в индекс Мосбиржи был конец января, а наилучшей точкой для выхода — середина октября, в этом случае наш инвестор смог бы вывести со счета 32 тыс. руб. прибыли после уплаты НДФЛ (рост индекса Мосбиржи полной доходности составил за это время 36,8%). На 3-ем месте — американские акции, с ними спекуляции были не нужны: для максимальной доходности их можно было держать вплоть до конца года. Продав бумаги из индекса S&P 500 по последней наибольшей цене, инвестор смог бы пополнить свои карманы, как мы указывали ранее, на 25,7 тыс. руб.
Четвертый результат показало золото: с марта по конец мая стоимость драгоценного металла изменилась на 12,6%, в результате со 100 тыс. руб. можно было заработать около 11 тыс. после уплаты налога. Последующими в нашем «спекулятивном рейтинге» идут доллар (доход 9,7 тыс. руб. при покупке в конце октября на просадке и продаже в конце может означать: Конец — завершённость чего-либо; предел, граница, край какого-либо объекта или события, а также его часть, примыкающая к этому пределу ноября) и евро (доход 7,8 тыс. руб. при покупке в середине марта и продаже в середине апреля), а также ОФЗ (доход 3,3 тыс. руб. при покупке в марте и продаже к началу августа) и корпоративные облигации (доход 1,3 тыс. руб. при покупке в марте и продаже в сентябре).
Прибыльность инвестинструментов на вложенные 100 тыс. руб. при спекулятивной стратегии
— Финансовые рынки в целом заканчивают год на мажорной ноте, но волатильность последних недель свидетельствует о появлении определенной тревожности и осторожности среди инвесторов. Несмотря на переписанные фондовыми рынками исторические рекорды, произошла глобальная смена вкладывательной парадигмы, — комментирует президент FinExpertiza Global Елена Трубникова. — Правило 2020 года, согласно которому можно было брать практически любые активы, поскольку впоследствии они с большей или меньшей динамикой росли в цене, теперь не работает. К вкладывательным инструментам придется подходить более избирательно. И во многих случаях, учитывая разгон инфляции по всему миру, первоочередной задачей для личного инвестора станет не столько приумножение капитала, сколько его сохранение. Повышение ставки ФРС будет означать, что развивающиеся рынки могут встретиться с оттоком ликвидности. С другой стороны, в случае полной победы над ковидом у инвесторов вновь появится голод к риску, а значит, деньги вновь потекут в развивающиеся страны. При этом российская экономика может выиграть благодаря росту глобального спроса на сырьевые продукты, ведь до завершения зеленого энергоперехода мир будет потреблять много ископаемого топлива.
