Пенсионная система: Пожилым хотят запретить пользоваться своими пенсионными накоплениями в течение пяти лет

Минфин опять для нищих стариков государевых денег пожалел?

Минфин намерен установить запрет на снятие пенсионерами собственных средств по программе долгосрочных накоплений с государственным софинансированием в течение пяти лет.

Выяснилось, что дамы и мужчины, достигшие, соответственно, возраста 55 и 60 лет, использовали ее как срочный вклад с завышенной доходностью. Пользуясь своими законными правами, всего через год после вступления в программу, которая рассчитана на 15 лет, они выводят из нее средства сходу после поступления на свои счета денег от государства. Так, только в III квартале 2025 года люди предпенсионного возраста вывели из ПДС в общей сложности почти 18 млрд рублей.

«Мы гласили, что те деньги, которые государство направляет на софинансирование, должны быть стимулом именно для длительных сбережений. Потому эта программа и называется программой долгосрочных сбережений. К сожалению, возникла некоторая правовая коллизия, которая позволяла определенным категориям граждан выводить средства, которые государство намеревалось вкладывать вдолгую, буквально через один год. Наша инициатива — эту правовую коллизию убрать», — сообщил по этому поводу замминистра финансов РФ Илья Чебесков.

Представители коммерческих бизнес-структур каких особенных проблем ни в сложившейся ситуации, ни в самой ПДС не увидели. Получается, это Минфину в очередной раз стало жаль государственных денег для нищих пенсионеров?

— ПДС является одним из самых быстрорастущих денежных инструментов, — отметил в беседе с «СП» ведущий аналитик интернационального брокера AMarket Игорь Расторгуев.

— По данным монетарных властей на начало 2026 года в ней участвует уже более 10,5 млн человек, а объем завлеченных средств перевалил за 717 млрд рублей. Только за 2025 год люди внесли туда 307 млрд рублей, что в три раза больше, чем в 2024-м. Потому для государства это уже сформировавшийся инвестиционный ресурс, который должен работать на экономику.

Когда выяснилось, что только лишь за третий квартал прошлого года пенсионеры досрочно вывели 18 млрд рублей (а это 88% всех преждевременных снятий), то Минфин просто зафиксировал проблему — люди используют «длинноватые» деньги как сверхдоходный вклад с бонусом от государства, что противоречит самой идее ПО.

Впрочем, выведенные из системы 18 млрд рублей — это капля в море по сопоставлению сотнями миллиардов, которые в системе остаются. Считать, что люди бегут из ПДС из-за огорчения, было бы ошибкой — общий объем накоплений в ней растет.

Однако ведущие экономисты придерживаются несколько иного мнения на этот счет.

— Здесь речь идет не о определенных средствах, — заявил, в частности, экономист Никита Масленников.

— 717 млрд рублей в системе ПДС — это средства хоть и очень большие сами по себе, но не критичные. Минфин выступает здесь не с позиции того, что у него отымают деньги, на которые рассчитывало государство, а с позиций того, что нарушается сам замысел данной программы — люди обналичивают субсидии выходя из программы, экономика же не получает ровно никакой отдачи.

«СП»: А какой должна быть по плану эта отдача?

— Мы постоянно забираем у Фонда национального благосостояния (ФНБ) средства на какие-то инфраструктурные ПО.

В год получается в среднем 500 млрд рублей. И к настоящему времени объем таких ликвидных средств ФНБ, которые можно взять и издержать, условно говоря, прямо сейчас, сократился до 2%. А для устойчивого развития экономики, на случай каких-либо непредвиденных рисков вроде кризиса в мировой экономике, нужно, чтобы они достигали минимум 5−7% ВВП.

Фактически, программа ПДС и была ориентирована на то, чтобы финансировать «длинным деньгами» длительные инфраструктурные проекты вроде строительства высокоскоростных магистралей, объектов здравоохранения, ЖКХ и так далее. Это первая, главная цель ПДС.

Вторая — создание долгосрочного стабильного источника дохода граждан после выхода на пенсию. Фактически проблема страховой пенсии в России в том, что ее коэффициент замещения по отношению к средним зарплатам в стране стабильно идет вниз. По итогам прошлого года, например, он составлял менее 30%, а в моменте было даже и 24%. Все из-за роста заработных плат в последние годы.

В интернациональной же практике если этот коэффициент достигает в пенсионной системе страны 40%, то это только лишь на «троечку» тянет. А «пятерка» — это 80−90%. В Самой Японии, например, в некоторые годы он даже за 100% переваливал.

Так что в сравнении с современными развитыми странами наша страховая пенсионная система — как одноногая цапля.

И задачка ПДС была в том, чтобы дать пенсионерам еще один источник обеспечения жизни за счет дополнительного личного, образно говоря, фонда, сравнимого с той пенсией, которая пенсионерам назначается в страховой системе. А тут такая практика по «монетизации госсубсидий» появилась.

«СП»: Навряд ли пенсионеры и предпенсионеры делают это со злым умыслом.

— Практика эта, я считаю, локальная и связана с определенными проблемами конкретных людей. Их мотивация понятна — раз такой источник дохода появился и работает, то отчего же им не воспользоваться-то. Но только лишь вот взять-то они взяли деньги через год, а потом что? Все? На что дальше жить?

«СП»: Но многие из пожилых людей жалуются на то, что ПДС им навязывают в банках, причем весьма хитро, не раскрывая того, что срок ПО ПДС минимум 15 лет. Так стоит ли удивляться тому, что многие из них, не рассчитывавшие на настолько долгий срок, разобравшись в деталях, спешат расторгнуть договор при первой же возможности?

— Такая неувязка, к сожалению, действительно есть. Банки же заинтересованы в том, чтобы привлечь дополнительные средства.

И ПДС, имея длиннющий ресурс, превращается для банка в долгосрочный депозит, который повышает ликвидность, увеличивает капитализацию и так дальше. Поэтому случаев, когда специалисты банков таким образом решают вопрос с клиентами в личную пользу, встречаются нередко. Их, говоря простым языком, элементарно разводят. Мол, вы деньги банку дайте, но о том, что получите их обратно только через 15 лет — ни гу-гу.

«СП»: Если все же намерение Минфина продлить срок запрета на вывод средств в системе ПДС до 5-ти лет будет законодательно реализовано, не приведет ли это к оттоку желающих воспользоваться ей?

— Я думаю, как раз на данный момент именно это и изучается внимательнейшим образом. Потому что на данном этапе тот приток участников ПО, который есть, существенно ниже того, что ожидался на старте ПДС.

Полагаю, что для усиления мотивации возможных участников ПДС надо будет подправить некоторые аспекты программы. Например, расширить спектр вложения средств в рамках ПДС в различного рода финансовые инструменты, а также расширить возможности перекладывания средств из одного инструмента в другой с точки зрения получения как можно большей доходности.

А там и до пересмотра всех оснований для изъятия средств из системы неподалеку. Здесь, собственно говоря, уже накопилось достаточно много вопросов по ситуациям, когда, кому и в каком объеме можно эти средства использовать.

Есть над чем серьезно поразмышлять и монетарным, и экономическим нашим властям, и всему депутатскому корпусу. Просто потому что те мотивации, которые закладывались в систему ПДС изначально, до сих пор не реализованы в полной мере. И без этого, боюсь, предложение Минфина, естественно, может дать очень нежелательную реакцию и с точки зрения формирования долгосрочного резерва длинноватых денег для государства, и с точки зрения обеспечения выходящим на пенсию людям более-менее достаточного уровня доходов. И это настоящая проблема.